「A股收盘复盘 07-28」· 科技主线杀跌 · 创业板重挫7.35%

一、大盘全景：科技主线杀跌，指数集体重挫

今日A股三大指数集体大幅收跌，创业板指领跌板块，权重白马、银行护盘失效。全天走势前弱后弱，早盘惯性冲高即遇抛压，午后AI硬件、光模块、半导体等高位主线杀跌加速，跌停家数从昨日6家骤增至47家。

成交量能：

• 上证成交额约 9497 亿元（前一交易日 10313 亿元）
• 深证成交额约 10761 亿元（前一交易日 10453 亿元）
• 创业板成交额约 5208 亿元（前一交易日 4808 亿元）
• 沪深两市合计约 20258 亿元，较昨日 20766 亿元小幅回落，缩量幅度有限，属于放量下跌性质，杀跌盘涌出。

二、板块龙头：科技赛道全线溃败，避险资金回流白酒银行

领跌行业板块 TOP：

• 半导体 -5.99%（主力净流出 316.71 亿）
• 元件 -5.81%（主力净流出 127.14 亿）
• 电子化学品Ⅱ -5.57%
• 电子板块 -4.23%（主力净流出 559.41 亿）
• 其他电子Ⅱ -4.10%
• 通信设备 -3.69%（主力净流出 209.09 亿）
• 消费电子 -2.63%（主力净流出 60.80 亿）

领涨行业板块 TOP：

• 食品饮料 +2.20%（主力净流入 6.84 亿）
• 教育 +2.16%
• 数字媒体 +1.83%
• 服装家纺 +1.67%
• 工程咨询服务Ⅱ +1.46%
• 软件开发 +1.39%（主力净流入 2.41 亿）

核心结论： 前期抱团的AI硬件（光模块、PCB、存储、CPO、算力）今天集体兑现出货，是全天最主要的杀跌来源；相反，长期未表现的大消费（食品饮料/白酒）+ 银行 + 部分低位科技（软件、传媒、教育、机器人零部件）承担了避险资金。

市场龙头股

领涨龙头：

• 爱丽家居（603221）6连板，家居用品，孤峰高度股，全天封单3.54亿
• 顺钠股份 4连板（电网设备）、新亚制程 3连板（其他电子）
• 岩山科技（002195）1板，封单3.64亿，IT服务
• 张江高科（600895）1板，封单11.86亿（今日最大封单），沪企改革龙头

跌幅榜前列（20cm 跌停或近跌停）：

• 中际旭创 -15.69%（CPO/光模块龙头, 成交 516 亿）
• 新易盛 -17.13%（成交 334 亿）
• 天孚通信 -13.21%、寒武纪 -9.11%、澜起科技 -9.41%、佰维存储 -12.98%
• 兆易创新、通富微电、东山精密、生益科技、亨通光电 等多只AI硬件权重10cm跌停

涨停/跌停家数（情绪骤冷）

• 连板梯队：首板 45 家 / 2连板 13 家 / 3连板 1 家 / 4连板 1 家 / 6连板 1 家（爱丽家居）
• 涨停行业分布：软件开发 6 只 / IT服务 5 只 / 汽车零部 4 只 / 光学光电 4 只 / 化学制品 3 只 / 电力 3 只 / 塑料 3 只
• 跌停行业分布：元件 11 只 / 半导体 4 只 / 通信设备 4 只 / 汽车零部 4 只（AI硬件产业链集中被砸）

三、资金流向：AI硬件被砸盘，权重白马承接避险

主力资金全市场净流出：以全A个股主力净额估算，全天主力资金净流出规模较大，深市与创业板科技股是主要抛压来源。

主力资金净流出 TOP10（亿元）：

主力资金净流入 TOP10（亿元）：

观察：

• 白酒贵州茅台单日吸金 27 亿，与四大行同步走强，是典型的避险切换信号。
• 高位主线中际旭创+新易盛两只光模块龙头合计净流出超 205 亿，"死亡换手"性质。
• 银行、水电、电信运营商齐涨，"红利+权重"接住了指数下方大部分护盘任务。

北向资金： 日内实时净额数据未取到，暂不臆造具体数字；从场内结构看（外资偏好的AI硬件杀跌 + 大金融护盘同步走强），北向今日更可能延续净卖出科技+净买入大金融的仓位再平衡格局，具体数字以晚间沪深港通官方披露为准。

四、情绪总结 & 次日展望

今日情绪

• 情绪总评：极度分化偏冷。涨停/跌停比由昨日 111:6 骤降至 61:47，跌停家数暴增 41 家；上涨/下跌家数 2318 : 2644 显示大面积个股承压，但仍非全面崩溃（并非涨停家数 <20、跌停 >150 的极端恐慌）。
• 主线切换事件：市场对2026年上半年热炒的AI硬件/CPO/光模块/存储主线出现集中兑现，创业板单日重挫 7.35% 已属年度级别调整。
• 护盘结构：食品饮料+银行+电信运营商+电力+化工权重上涨，接住指数下跌一半的力量，避免上证击穿关键均线。
• 爆量位置：中际旭创单日成交516亿、新易盛334亿创近期天量，说明多头筹码在"高位承接手"→"高位撤退盘" 迅速切换。

次日展望

中性偏谨慎。

1. 高位主线破位需要修复时间：AI硬件全线跌停/近跌停后，明日大概率出现"跌停一字或分歧板"，短线情绪难以第一天就恢复；这些标的没有反弹到断头位置前，别抢。

2. 权重护盘延续概率高：白酒/银行/电力/运营商今日刚刚放量启动，仓位刚做完切换，明日大概率再有惯性；上证指数下方 3800 一线是重要心理关口，若守住，中报密集披露期"业绩+高股息"资金抱团逻辑还在。

3. 连板高度断层：6连板孤峰（爱丽家居家居用品）、3-4连板各仅1只，中枢集中在1-2板；说明市场缺少"新主线共识"，短线打板赚钱效应回落，建议降低仓位、控节奏。

4. 关注方向： - 低吸方向：食品饮料/白酒龙头、中字头基建、电力水电等红利+反转组合 - 反弹狙击：AI硬件超跌但未跌停的次龙头，需次日缩量企稳才可轻仓参与 - 主题接力：软件、传媒、教育等低位跷跷板品种，若明日承接得住，可能成为新的短线板块 - 观察信号：明日 10:00 前若创业板不能收复 3350，需继续保持谨慎；若涨停家数不能回到 80 以上，避免追涨

5. 风险提示：如果周三美股夜盘半导体继续跳水、或有关税/贸易摩擦升级消息，AI硬件二次杀跌可能带崩全市场，需动态止损。

数据来源

• 指数收盘/成交额：新浪财经、腾讯财经、东方财富公开行情
• 涨停/跌停梯队与连板：东方财富涨停池
• 板块与行业资金流：东方财富行业板块行情
• 个股主力净流入：口径：全A个股盘后聚合估算，时点： 2026-07-28 收盘后

免责声明：本文数据为盘后综合公开数据整理，不构成任何投资建议。市场有风险，操作需谨慎。